基金管理公司独立运作原则

独立行情净值基金是如何计算的？

独立行情净值（INAV）是一种基金行情净值计算方式，用于衡量交易所交易基金（ETF）在交易所交易的价格与其实际资产净值（NAV）之间的差异。通常，在交易日的每个15秒间隔内，INAV值会被计算一次。以下是独立行情净值基金是如何计算的？

1. 基础资产净值计算：

基础资产净值（NAV）是指基金的总资产减去总负债后的净值。基金管理公司通常会基于基金投资组合中标的资产的当日收盘价格来计算基金的NAV。

2. 基金持仓调整：

基金持仓如果有变化（例如因为交易而买入或卖出某些标的资产），则会导致基金的NAV发生变化。

3. 独立行情净值计算：

独立行情净值是基金的实时市场价格，而不是每日结束后的基金总资产净值。独立行情净值基金使用特定的算法，在交易所交易小时内每隔15秒计算一次。

4. INAV计算公式：

通常情况下，INAV的计算公式为：

\[ INAV = (Units Outstanding * Current Market Value of Assets) (Total Liabilities) / Units Outstanding \]

5. 作用：

独立行情净值（INAV）有利于投资者了解交易所交易基金（ETF）当前的实时价值，以及交易所价格与基金实际净值之间的差异。通过比较INAV和实际交易价格，投资者可以更好地判断ETF的定价是否偏离了其实际价值。

建议：

对于投资者而言，了解独立行情净值计算方式可以帮助他们更好地理解交易所交易基金的定价机制，从而做出更准确的投资决策。基金公司和交易所应当保持透明度，及时公布基金的独立行情净值数据，以确保市场信息的公正公开。