建银国际：维持金山软件跑赢大市评级目标价下调至港元

智通财经APP获悉，建银国际：维持金山软件跑赢大市评级目标价下调至港元建银国际发布研究报告称，维持金山软件(03888)“跑赢大市”评级，继金山软件2024年第2季获利改善和税费降低后，将2024年盈测上调12%，但由于收入预测较低，下调2025年-2026年盈测分别2%/3%，目标价由32.5港元下调8%至29.8港元。

该行表示，考虑到金山软件向企业SaaS订阅转型时收入的变化，将2024年收入预测下调1%-4%。但基于《剑侠情缘》系列的稳健表现，该行对其游戏展望较佳，抵销部分影响。建银国际预计，金山软件今年下半年《剑侠情缘3》强劲用户和收入动力，将增强游戏业务的增长能见度。至于办公室业务，该行预期个人订阅会因产品提升，尤其是云端服务及人工智能功能持续有稳健表现，机构订阅亦会因合约负债逐步确认收入而持续改善，以减轻机构授权的不利因素。